1年后，该公司必须在外汇市场上用美元买入日元归还贷款的本息，假设此时的汇率已变为$1=￥90，则该笔交易的实际成本（实际利率）是多少？（8分）

1亿则实际成本为：（116.67万-100万）

请根据期望值判断该公司该如何决策？（10分）

远期收益：1.47不套期收益：1.45看跌期权收益：1.45由于远期收益大于不套期收益和期权收益，故该公司应做远期。（1分）

当前银行即期美元/瑞士法郎汇率报价：1.5030/40 ，半年后远期汇率报价：20/10

若瑞士法郎年利率为4%，则半年后须支付多少美元偿还瑞士法郎借款？实际成本是多少？（10分）

为筹资500万美元，该公司须借瑞士法郎：1.5040半年后须偿还：752万瑞士法郎为防范汇率风险，该公司做远期交易，在远期外汇市场上买入767.04万瑞士法郎，为此，需到期支付美元：767.04万瑞士法郎